根據多家市場研究機構提出的數據，聯發科在中國客戶大單的推動下，其對中國的手機晶片出貨量已經超越高通，且預期下一季差距可能還會繼續擴大。至於全球市場方面，高通也因為大客戶訂單遞延，以及既有機種銷售狀況不佳，導致庫存不斷攀升，最新一季的庫存水位已經來到 23 億美元，較上一季的 17 億美元暴增 3 成以上，這是近 3 年來最高的水位。
不過，根據 8 月 17 日路透社的報導，美國將全面禁止半導體產品對華為的出貨，禁止範圍除了美國業者以外，包括台灣聯發科等晶片業者也將受到禁令限制。在禁令限制下，隔天聯發科股價開盤便打入跌停，原本想藉美中角力而「超車」高通的聯發科，接下來還有機會嗎？
關鍵一》性價比優勢 聯發科方案比高通便宜一半
高通的手機晶片方案一直以來都是以高價位著稱，即使聯發科在中高階定位產品推出了歷年來最貴的晶片方案，也僅有高通高階產品的一半價格左右，成本上的差異對客戶產生了相當大的吸引力，不只是中國客戶，就連三星、Sony 等國際客戶也加大聯發科方案的使用比重。
也因此，即使華為受到美國的大力制裁，連聯發科也不能再繞道供應，但其他遞補的客戶訂單多半都會流入聯發科手中，因此這波禁令衝擊對聯發科而言，應該是短空長多。
華為近 2 年來遭遇美國制裁，導致其歐美市場出貨大減，而商用晶片對華為的出貨被全面禁止之後，華為中國市場不久後也會被迫讓出，這麼一來，聯發科挾帶成本優勢，中高階方案都明顯比高通便宜一大截，而包括中國等市場的客戶也明顯更偏好聯發科的方案。
根據 IT 研究與顧問諮詢公司 Gartner 的研究報告，華為在今年首季的全球出貨年減達 27.3%；相較之下，三星衰退 22.7%，蘋果僅衰退 8.2%，小米還逆勢成長 1.4%。
研調機構 Canalys 統計則指出，拜中國消費者捧場支持，華為第二季中國出貨增加 8%，但全球市場總計仍衰退 5%，扣除中國以外的市場，華為手機出貨持續衰退達 27%，較前一季的衰退 35% 略有收斂，但仍擋不住頹勢。
然而今年上半年的衰退對華為僅是小菜一碟，更嚴重的狀況接踵而來。華為海思所設計的麒麟晶片，在今年 9 月 14 日之後將被台積電中斷供貨，在庫存消耗完之後，麒麟晶片恐怕就會成為絕響。如今被全面禁運，華為恐怕短期內就會從手機市場上消失。
而擁有性能價格比優勢的聯發科，就可趁機攻城略地，根據通路消息，目前聯發科主打的天璣手機晶片雖定位中高階，但價格僅有高通同等規格產品的四分之三到一半左右，中國手機大廠都已經明顯增加對天璣晶片的採購，對中國手機業者而言，華為消失是再好不過的消息，他們出貨的增加，也會回饋到聯發科出貨狀況。
關鍵二》中階晶片熱門 OPPO、三星都來拉貨
各家手機廠紛紛搶食華為在國際市場因受制裁所產生的空缺，小米算是最成功的一家，關鍵就在於，它率先採用聯發科的晶片主攻中階高性能價格比產品。而 OPPO、vivo 在考量成本，以及高通中階產品性價比太低等因素後，同樣也持續增加聯發科的產品使用比率。
再看其他業者，三星今年的手機出貨狀況非常疲弱，首先，因為疫情影響，全球市場普遍不振，這也導致今年主打產品，從高階的 S20 到中低階產品，出貨都呈現萎縮局面；加上三星幾乎全面退出中國手機市場，沒有享受到中國疫情緩解後的紅利，這也導致在全球份額上，第二季出現華為擊敗三星的現象。
三星反應雖然稍慢，但也沒有坐以待斃，為了吃下華為吐出的國際市場，三星從第二季也開始推動供應鏈備貨，聯發科成為三星下半年打下中低階市場的重要武器。雖然聯發科出貨給三星的晶片仍是 4G 產品，但物美價廉，根據市場預估，這波拉貨潮也會明顯帶動聯發科的出貨。
而華為在喪失麒麟晶片後，同樣對聯發科增加大量採購，但隨著美國禁令升級，晶片全面斷供，華為恐怕會被迫退出市場。中國市場將由 OPPO、vivo、小米等業者遞補，三星、蘋果則將承接國際市場，由客戶和訂單結構來看，聯發科長期仍會受益於市場變化。
回頭來看聯發科最近公布的營收表現，第二季營收年增率達 9.8%，上半年則較去年同期增加 12.4%，顯見包含華為在內的國際客戶拉貨力道絲毫不受疫情影響，反而只有更加猛烈。而當華為消失後，聯發科短期將受到一定衝擊，但華為競爭對手的遞補訂單隨後也將會填上相關空缺。
關鍵三》美中持續衝突 中國業者已不信任美商
之前《華爾街日報》曝光了高通對美國政府的遊說文件，內容提到美國政府應一視同仁，不應只禁止高通對華為出貨，而 17 日的路透社報導，更證實美國將全面禁止晶片對華為出貨。
高通拖聯發科下水的策略看起來已經生效。然而外資多半認為，就算聯發科被一併禁止出貨給華為，也不會對聯發科產生太大的負面影響，畢竟因為美中貿易戰，中國業者對高通等美系業者也已經產生不信任的心態，這也導致中國主要手機業者對聯發科採購比率明顯增加。
但回歸產品本身，高通在中階方案的競爭力，已經落於聯發科之後也是事實。由於高通全力衝刺高階方案，中低階方案架構與競爭對手相比之下，並沒有太多優勢，且中階方案的價格，甚至要比聯發科的高階方案還貴，中國客戶變心也不是沒有脈絡可循。
加上三星除了大量使用聯發科方案以外，也會加大對自有 Exynos 方案的使用比重，這同樣會排擠高通的市占，增加聯發科「彎道超車」高通的機會。
▲ 高通受到美中貿易戰以及客戶產品表現不佳的影響，庫存攀新高。
（本文由 財訊 授權轉載；首圖來源：科技新報）
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