美祭重拳封殺華為,聯發科還有機會「彎道超車」高通?

作者 | 發布日期 2020 年 08 月 29 日 10:00 | 分類 國際貿易 , 手機 , 晶片 Telegram share ! follow us in feedly


根據多家市場研究機構提出的數據,聯發科在中國客戶大單的推動下,其對中國的手機晶片出貨量已經超越高通,且預期下一季差距可能還會繼續擴大。至於全球市場方面,高通也因為大客戶訂單遞延,以及既有機種銷售狀況不佳,導致庫存不斷攀升,最新一季的庫存水位已經來到 23 億美元,較上一季的 17 億美元暴增 3 成以上,這是近 3 年來最高的水位。

不過,根據 8 月 17 日路透社的報導,美國將全面禁止半導體產品對華為的出貨,禁止範圍除了美國業者以外,包括台灣聯發科等晶片業者也將受到禁令限制。在禁令限制下,隔天聯發科股價開盤便打入跌停,原本想藉美中角力而「超車」高通的聯發科,接下來還有機會嗎?

關鍵一》性價比優勢  聯發科方案比高通便宜一半

高通的手機晶片方案一直以來都是以高價位著稱,即使聯發科在中高階定位產品推出了歷年來最貴的晶片方案,也僅有高通高階產品的一半價格左右,成本上的差異對客戶產生了相當大的吸引力,不只是中國客戶,就連三星、Sony 等國際客戶也加大聯發科方案的使用比重。

也因此,即使華為受到美國的大力制裁,連聯發科也不能再繞道供應,但其他遞補的客戶訂單多半都會流入聯發科手中,因此這波禁令衝擊對聯發科而言,應該是短空長多。

華為近 2 年來遭遇美國制裁,導致其歐美市場出貨大減,而商用晶片對華為的出貨被全面禁止之後,華為中國市場不久後也會被迫讓出,這麼一來,聯發科挾帶成本優勢,中高階方案都明顯比高通便宜一大截,而包括中國等市場的客戶也明顯更偏好聯發科的方案。

根據 IT 研究與顧問諮詢公司 Gartner 的研究報告,華為在今年首季的全球出貨年減達 27.3%;相較之下,三星衰退 22.7%,蘋果僅衰退 8.2%,小米還逆勢成長 1.4%。

研調機構 Canalys 統計則指出,拜中國消費者捧場支持,華為第二季中國出貨增加 8%,但全球市場總計仍衰退 5%,扣除中國以外的市場,華為手機出貨持續衰退達 27%,較前一季的衰退 35% 略有收斂,但仍擋不住頹勢。

然而今年上半年的衰退對華為僅是小菜一碟,更嚴重的狀況接踵而來。華為海思所設計的麒麟晶片,在今年 9 月 14 日之後將被台積電中斷供貨,在庫存消耗完之後,麒麟晶片恐怕就會成為絕響。如今被全面禁運,華為恐怕短期內就會從手機市場上消失。

而擁有性能價格比優勢的聯發科,就可趁機攻城略地,根據通路消息,目前聯發科主打的天璣手機晶片雖定位中高階,但價格僅有高通同等規格產品的四分之三到一半左右,中國手機大廠都已經明顯增加對天璣晶片的採購,對中國手機業者而言,華為消失是再好不過的消息,他們出貨的增加,也會回饋到聯發科出貨狀況。

關鍵二》中階晶片熱門  OPPO、三星都來拉貨

各家手機廠紛紛搶食華為在國際市場因受制裁所產生的空缺,小米算是最成功的一家,關鍵就在於,它率先採用聯發科的晶片主攻中階高性能價格比產品。而 OPPO、vivo 在考量成本,以及高通中階產品性價比太低等因素後,同樣也持續增加聯發科的產品使用比率。

再看其他業者,三星今年的手機出貨狀況非常疲弱,首先,因為疫情影響,全球市場普遍不振,這也導致今年主打產品,從高階的 S20 到中低階產品,出貨都呈現萎縮局面;加上三星幾乎全面退出中國手機市場,沒有享受到中國疫情緩解後的紅利,這也導致在全球份額上,第二季出現華為擊敗三星的現象。

三星反應雖然稍慢,但也沒有坐以待斃,為了吃下華為吐出的國際市場,三星從第二季也開始推動供應鏈備貨,聯發科成為三星下半年打下中低階市場的重要武器。雖然聯發科出貨給三星的晶片仍是 4G 產品,但物美價廉,根據市場預估,這波拉貨潮也會明顯帶動聯發科的出貨。

而華為在喪失麒麟晶片後,同樣對聯發科增加大量採購,但隨著美國禁令升級,晶片全面斷供,華為恐怕會被迫退出市場。中國市場將由 OPPO、vivo、小米等業者遞補,三星、蘋果則將承接國際市場,由客戶和訂單結構來看,聯發科長期仍會受益於市場變化。

回頭來看聯發科最近公布的營收表現,第二季營收年增率達 9.8%,上半年則較去年同期增加 12.4%,顯見包含華為在內的國際客戶拉貨力道絲毫不受疫情影響,反而只有更加猛烈。而當華為消失後,聯發科短期將受到一定衝擊,但華為競爭對手的遞補訂單隨後也將會填上相關空缺。

關鍵三》美中持續衝突  中國業者已不信任美商

之前《華爾街日報》曝光了高通對美國政府的遊說文件,內容提到美國政府應一視同仁,不應只禁止高通對華為出貨,而 17 日的路透社報導,更證實美國將全面禁止晶片對華為出貨。

高通拖聯發科下水的策略看起來已經生效。然而外資多半認為,就算聯發科被一併禁止出貨給華為,也不會對聯發科產生太大的負面影響,畢竟因為美中貿易戰,中國業者對高通等美系業者也已經產生不信任的心態,這也導致中國主要手機業者對聯發科採購比率明顯增加。

但回歸產品本身,高通在中階方案的競爭力,已經落於聯發科之後也是事實。由於高通全力衝刺高階方案,中低階方案架構與競爭對手相比之下,並沒有太多優勢,且中階方案的價格,甚至要比聯發科的高階方案還貴,中國客戶變心也不是沒有脈絡可循。

加上三星除了大量使用聯發科方案以外,也會加大對自有 Exynos 方案的使用比重,這同樣會排擠高通的市占,增加聯發科「彎道超車」高通的機會。

▲ 高通受到美中貿易戰以及客戶產品表現不佳的影響,庫存攀新高。

(本文由 財訊 授權轉載;首圖來源:科技新報)

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