美中科技戰延燒,台積電蹺蹺板上找平衡

作者 | 發布日期 2020 年 05 月 19 日 15:30 | 分類 國際貿易 , 晶片 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


半導體產業正逢多事之秋,晶圓代工龍頭台積電於台灣時間 15 日上午公告將到美國亞利桑那州(Arizona)建 5 奈米晶圓廠的消息,大家還沒完全反應過來,同日晚間,美國商務部宣布將擴大華為禁令,要求凡使用到美國技術的海外半導體製造商,皆須受美國出口管制,再次震撼市場。

究竟,美方大動作圍堵華為,半導體業界、投資圈如何解讀?又會對台積電營運造成什麼影響呢?

EAR 出口管制趨嚴,目的打壓中國 5G 建置

美國政府於 2019 年中將華為列入 EAR 出口管制黑名單,禁止華為在未經政府許可下,向美國企業購買零組件和技術;而受此規範的廠商,不僅限美國當地企業,若外國公司(如台灣)製造的產品源自美國的比率超過一定上限(25%),也被一視同仁、須受出口管制。

這一年多下來,台積電因符合法規,可照常出貨給華為,但今年爆發疫情,還有選舉年因素干擾,造成美中兩國關係劇烈惡化,美國更直指華為鑽規則「漏洞」。因此,15 日發布的新規,就算在 25% 以下,只要是使用美國製造設備生產的晶片,皆須向美國申請出口執照,但提供了 120 天的寬限期。

依規定,在新禁令發布日(5/15)前所接到的訂單不受影響,台積電在 9 月前可維持出貨,但之後的新單則要配合新的管制措施。市場人士則推測,台積電宣布將到美國設廠後,美國商務部隨即發布最新華為禁令,極有可能是用赴美投資換來緩衝期,並利用時間換取空間、研擬相對應的方案。

市場人士還說,台積電 5 奈米已於今年 4 月量產,華為海思與蘋果並列首波客戶名單,加上 2019 年因美中貿易戰加劇,中國已大舉追單、備料,目前庫存充裕,華為 5G 新機暫時不會受到太大影響。而新禁令主要是想干擾華為 5G 基地台及 5G 基建投資,避免其勢力迅速向外擴張。

中芯將獲得轉單機會?

外界也關心,在美方擴大圍堵華為下,能提供在地產能的中芯是否可獲得轉單機會。業內人士分析,目前關鍵半導體設備掌握在美國大廠手中,包括應材(Applied Materials)、科林(Lam Research)、科磊(KLA)等就包下了超過 4 成的市占率,中芯要全面使用「非美設備」生產晶片的可行性相當之低。

此外,就算華為卯起來不甩美方的出口管制,硬要下單給本土晶圓廠,目前中芯也沒有足夠的產能及技術可以回應需求。根據中芯財報顯示,第一季 14 奈米 finfet 製程占公司營收比重僅 1% 多,還處於起步階段。

因應最新禁令,中國宣布注資中芯國際約新台幣 680 億元,顯示中方推動半導體自製化的意圖相當明確,也迫在眉睫。不過,設備供應鏈分析,中國半導體設備商尚未成氣候,即便傾盡全力採用本土供應鏈,一間晶圓廠從蓋廠、驗證到量產,最快也要 3 年時間,並無法解決華為的燃眉之急。

一位國外設備商主管私下透露,中國半導體產業快速崛起中,擁有龐大需求,不論是 IC 設計、設備廠都會想做中國的生意,目前中國占這些大廠營收比重至少有 1-2 成。因此,美國半導體公司也不樂見美方全面封鎖華為,應該會積極遊說,推測走到極端的機率並不高。

根據 SEMI(國際半導體產業協會)統計,台灣穩坐去年半導體新設備的最大市場,銷售額增加 68%,來到 171.2 億美元,讓南韓交出市場第一的寶座。中國則保持第 2 大設備市場的地位,銷售額為 134.5 億美元,南韓則是下跌 44%,以 99.7 億美元排行第 3。

▲ 各家晶圓廠在美分布圖。

HPC 客戶需求強勁,有望遞補而上

回歸到本次禁令對於台積電營運面的影響。根據台積電 2019 年資料顯示,華為海思占營收比重約 14%,僅次於第一大客戶蘋果(占 23%),在本次新規發布前,法人多預估,今年占比可拉升到 15~20%,如今美方擴大管制,外界憂心這部分的業績恐將隨之蒸發。

目前華為海思高度仰賴台積電的先進製程技術,包括手機(麒麟系列)、5G 基地台(天罡系列)及伺服器(鯤鵬系)等,早已下單台積電 7 奈米或 5 奈米製程。也就是說,在寬限期間內,台積電都可維持相關產品出貨,9 月後的新單須受出口管制規範,要看美方是否願意放行。

那 120 天之後呢?要是美國動真格、不給華為海思活路,來自 HPC(高速運算)大客戶的強勁需求,仍可望遞補上來。其中,超微(AMD)計劃在 2020 年底推出第一批以次世代「Zen 3」核心為基礎的處理器,Zen 4 核心則設計當中,目標是採用先進的 5 奈米製程技術。

分析師表示,先前台積電 7 奈米產能塞爆,若華為原本包下的產能空下來,其他客戶可以不用排隊,7 奈米仍將維持滿載。此外,5 奈米已於第二季量產,相較於有良率不佳前科的三星,台積電仍是首選,包括超微、高通(QCOM)、輝達(NVIDIA)等客戶,皆有望於第二波加入。

市占洗牌後,台積電仍是國際客戶首選

整體來看,美國新的出口管制措施並沒有把話說死,仍保留一定程度的模糊空間,加上 120 天寬限期,相關半導體業者仍保持觀望態度。因此,在政策真的落地前,華為的競爭者,不論是手機、基地台,自是不敢貿然拉貨。

倘若,美方最終下重手全面封殺華為,相關競爭者一定會有動作,而這些廠商幾乎都是台積電的客戶,只要台積電能持續強化研發能量、保持在先進製程的優勢,法人相信晶圓代工產業龍頭的地位並不會輕易被撼動。

值得注意的是,未來美國總統川普會再出什麼樣的牌?沒有人可以預測的到,但可以確定的是,美中科技新冷戰格局已確立,且不會有終止的一天,台積電如同踩在蹺蹺板上,要以台灣為中心點發展領技術,同時得在兩強鬥爭下找到微妙的平衡點,才能確保公司最佳利益。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:科技新報)

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